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Un banco céntrico es una entidad independiente o conectada al Estado cuya función es gestionar la política económica, o sea, garantizar la estabilidad y el poder de compraventa de la moneda de cada país y del sistema financiero como uno todo. Además de eso ha cómo objetivo definir las políticas monetarias (tasa de intereses y cambio , entre otras) y aquellas que reglamentan el sistema financiero local. El banco hace eso interfiriendo más o menos en el mercado financiero, vendiendo papeles del tesoro, regulando intereses y evaluando los riesgos económicos para el país.
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Papeles de un banco céntrico
Los papeles tradicionales de un banco céntrico son:
- Banquero del gobierno: es él quien guarda las reservas internacionales en oro o moneda extranjera del gobierno.[1]
- Autoridad emisora de moneda , o monopolio de emisión: es el banco céntrico quien, con singularidad, emite o autoriza la emisión de papel moneda de aquel país.[1]
- Executor de la política monetaria y cambiaria : es el banco céntrico quien inserta o retira moneda del mercado, regula las tasas de intereses y regula la cantidad de moneda extranjera en circulación en el país. Esas operaciones son conocidas como open market u operaciones de mercado abierto, y consisten principalmente en la compraventa y venta de títulos públicos o de moneda extranjera para instituciones financieras previamente escogidas.[1]
- Banco de los Bancos, o prestamista de último ejemplar: el banco céntrico provê préstamos exclusivos a los miembros del sistema financiero a fin de regular la liquidez o aún evitar suspensiones de pagos que podrían causar una reacción en cadena de suspensiones de pagos bancarias. Él también mantiene los depósitos compulsórios de los bancos comerciales, regulando así la multiplicación de la moneda escritural en el mercado.[1]
Además de esos papeles, algunos bancos céntricos (como por ejemplo el Banco Céntrico del Brasil) acumulan también el papel de supervisor del sistema financiero.[1]
Historia
El primer banco céntrico de que se tiene noticia fue el Banco de la Inglaterra. Él surgió en 1694 como una sociedad anónima privada. Como contrapartida de préstamos para financiar la guerra contra la Francia el Rey William de Orange concedió al banco el monopolio de emisión de moneda en la región de Londres , dándole así dos de las funciones clásicas de un banco céntrico: Era banquero del gobierno y también detenía monopolio de emisión (a pesar de restricto).[1]
Debido al grande prestigio y fiabilidad alcanzados por el Banco de la Inglaterra, los otros bancos comenzaron a la práctica de allí mantener depósitos y garantías. Los siglos XVIII y XIX hube una proliferação de pequeños bancos rurales en la Inglaterra , que para evitar quiebras y crisis de confianza, mantenían depósitos de garantía en los grandes bancos de Londres , que por su parte mantenían sus depósitos de garantía en el Banco de la Inglaterra. Con eso él se destacó con el eje del sistema bancario inglés. Alrededor de meados del siglo XIX el Banco de la Inglaterra comenzó a hacer liquidaciones de saldos entre los depósitos que los otros bancos mantenían junto a él, creando las bases de los sistemas de compensación bancaria y asumiendo finalmente el tercer papel tradicional de un banco céntrico: lo de Banco de los Bancos.[1]
Se siguió que él era el único banco habilitado a servir como prestamista de último ejemplar cuando surgían crisis en el sistema financiero, evitando así la reacción en cadena provocada pelas suspensiones de pagos bancarias y las crisis de confianza. Así, asumía también el más este de entre los papeles clásicos.[1]
En 1946 su importancia para el sistema financiero de la Inglaterra fue finalmente reconocida, y el banco fue estatizado, asumiendo oficialmente el status de Banco Céntrico.[1]
En los moldes del Banco de la Inglaterra, los otros bancos céntricos de la Europa también pasaron por diversas fases de evolución hasta llegar en el nivel de evolución actual, con el Banco Céntrico Europeo.
Independencia
Hoy día muchos economistas consideran que mientras más independiente un banco céntrico es, mayor sería su autonomía para actuar y la eficacia de sus actuaciones para la estabilización de la moneda y mantenimiento de su poder de compraventa[1] Esta es la tesis (1983) de Robert Barro que, ella aún se apóia en el artículo fundador "Rational expectations and the role of monetary policy" de 1976 donde él cuestiona la validez de la curva de Phillips.
En contrapartida otros alegan que hay varios bancos céntricos de países con economías fuertes y en amplio crecimiento estable que no siguen esa plantilla de independencia, como el Banco del Japón (se hizo independiente del gobierno por la ley del 1° de abril de 1998;[2] esta independencia teórica por lo tanto es duvidosa) y el Banco Popular de la China.[1]
La plantilla mayor de independencia entre los bancos céntricos actuales es del Banco Céntrico Europeo (que por su parte fue inspirado en el bien sucedido banco céntrico de la Alemania, el Bundesbank) , seguido por la Reserva Federal (informalmente "Fed") de los Estados Unidos.[1]
El Banco Céntrico del Brasil alcanzó un nivel de evolución en que, en la práctica, tiene autonomía total y cierta independencia, pero legalmente aún es dependiente y subordinado al Consejo Monetario Nacional y subsiguientemente al Ministerio de la Hacienda.[1]
Un banco céntrico independiente es aquel que, no dependiendo de presiones políticas, no tiene la función de financiar el défice público, o sea no puede adoptar políticas emissionistas. La principal atribución de un Banco Céntrico independiente es mantener la estabilidad del nivel general de los precios y el funcionamiento del sistema monetario nacional, en una segunda medida, garantizar el crecimiento económico evitando una fuerte recesión económica. Sobre eso, existe un fuerte debate entre las atribuciones legales que un banco céntrico deba haber, y de la actitud que él deba adoptar faz a una atenuación de la demanda. Así como los bancos de los Estados Unidos los bancos del brasil tiene sistema de seguridad de primero escalão.
Referencias
- ↑ a b c d y f g h i j k l m Banco Céntrico del Brasil, Bancos Céntricos y Sistema Financiero, apostila del Programa de Capacitación para los Candidatos a los Cargos de Analista y Procurador del Banco Céntrico -- 2006.
- ↑ Cargill, p. 19
- Giuseppe Felloni and Guido Laura, Genoa and the history of finance: La series of firsts? 9th November 2004, ISBN 88-87822-16-6
(the book can be downloaded at www.giuseppefelloni.it)
Ver también
- Creación monetaria
- Banco Céntrico del Brasil
- Banco Céntrico Europeo
- Banco de Compensaciones Internacionales
- Banco de Portugal
- Banco del Japón
- Reserva Federal de los Estados Unidos de la América
Conexiones externas
- Seigniorage Lista de bancos céntricos (organizada por país y por orden alfabética en la respectiva lengua nacional)
