Finanza

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La finanza designa los métodos y las instituciones que permiten obtener los capitales necesarios cuyos se no dispone y de ubicar aquellos de los que se tiene la disposición sin trabajo inmediato o que se cuenta utilizar más tarde. Los actores de la finanza son todos los agentes económicos que investigan capitales o que desean ubicarlos.

Sumario 1 Historia de la finanza 2 Funcionamiento 2.1 Typologie 2.1.1 Tipos de finanza 2.1.2 Disciplinas 2.2 Actores 3 Envites 3.1 Concepto 3.2 Finanza y globalización 3.3 Finanza y moral pública 3.4 Qué lugar en la economía ? 4 Notas y referencias 5 Ver también 5.1 Artículos connexes

Historia de la finanza

Se data generalmente el comienzo de la finanza moderna, como propiedad de estudio y de investigación a 1958 . Es a marchar de esta época que esta disciplina ha devenido una bajo-disciplina de laeconomía, en le empruntant sus razonamientos formalizados y sus mecanismos de optimización. Antes, la gestión financiera consistía esencialmente en una selección de prácticas.

La finanza ha devenido ampliamente hoy en dia un negocio de instrumentos y de transferencia de las anticipaciones de ingresos y de riesgos cuyo precios pueden ser negociados sobre mercados o cerca de instituciones. Los riesgos particular pueden ser transferidos así a aquellos dispuestos a tomarlos (contra de los ingresos esperados), y los intermediarios financieros pueden practicar una compensación de los riesgos inversos (por ejemplo, el riesgo de cambia de un importateur es inverso de aquel de un exportador, el riesgo de tasa de un prestamista es inverso de aquel de un prestatario,…), la diversificación de los riesgos, etc.

Funcionamiento

Typologie

Tipos de finanza

Las herramientas de la finanza implican varios postigos, cuyos los principales son los siguientes.

• Financia de empresa : gestión financiera empresarial , sobre todo de sus inversiones y de sus financiaciones. Es la propiedad de actividad del director financiero.

• Financia de mercado : funcionamiento de los grandes mercados sobre los cuales es posible de invertir, de cubrirse , o de utilizar instrumentos financieros complejos, como las opciones.
  • Los mercados financieros han devenido desde los años 1980 el principal circuito de financiación de la economía, en complemento de las bancas. Este movimiento ha comenzado en Estados Unidos , donde el recurso en los mercados ha sido siempre más difundido que en Europa. Comprenden :
    • Los mercados de acciones, que son los más conocidos del gran público, pero no los plus activos;
    • Los mercados crediticios lleno desarrollo;
    • Los mercados de tasas de interés que, por sus cotations continuo, constituyen de muy lejos el plus grande mercado del planeta :
      • Mercado monetario para el corto término,
      • Mercado obligataire para el mediolargo término,
    • El Mercado de los cambias o Forex ,
  • Hay por otra parte numerosos mercados de materias primeras y de productos de base : petróleo, trigo, etc.

Los mercados financieros representa medio ambientes específicos para la finanza. Son distinguidos en funciones de la naturaleza de la necesidad a cubrir :

• Mercado monetario
• Mercado de los cambias
• Mercado acciones
• Mercado obligataire
• Andado del seguro

Etc.

• Finanzas públicas : financiación y presupuesto estatal, financiación de las colectividades públicas y de los organismos sociales,
  • Cuyos financias locales : presupuesto de las colectividades locales, listo a uso local - PUL

• Finanzas personales (o « finanzas privadas ») : gestión de patrimonio y de los ingresos personales, preparación del retiro.

Disciplinas

Estas grandes disciplinas son constituidas cuerpos teóricos, de herramientas de optimización, de théorèmes, destinados a facilitar los apresamientos de decisiones financieras.

• Al nivel de la microéconomie
  • Matemáticos financieras : juntos de herramientas de cálculo para la modelización y la ayuda en la decisión utilizada en las diferentes ramas de la finanza, sobre todo los cálculos sobre las tasas de intereses y los instrumentos financieros.
  • Elección de inversión : criterios y métodos para seleccionar inversiones en funciones de su rentabilidad prévisionnelle o de su creación valiosa.
  • Evaluación financiera : estimación del valor de los activos, que éstos sean financieros (acciones, obligaciones, opciones, ver activo financiero), o empresarial (ver evaluación de empresa) o todavía de los bienes inmuebles.
  • Política financiera : elección de las financiaciones de las sociedades, con el fin de optimiser su Coste Mediano Ponderado del Capital (CMPC). El reparto entre la financiación por Capitales propios y por deudas, la política de dividendo son cuestiones centrales de la política financiera.
  • Teoría moderna de la cartera : optimización del reparto de los activos por diversificación. Inicialmente desarrollada para los mercados financieros, esta disciplina sirve también en el campo de la finanza de empresa. Más generalmente, se habla de gestión del riesgo.
  • Finanza comportementale : identificación de los factores psicológicos individuales y colectivos interviniente en las decisiones financieras y sus efectos sobre la formación de los precios y sobre los rendimientos financieros.

• Al nivel de la macroéconomie
  • Política monetaria y Finanza pública internacional : respondiendo a objetivos macroeconómicos, la política monetaria es llevada por las bancas centrales, con interacciones con los organismos oficiales internacionales (FMI, Banca mundial, Banca de los reglamentos internacionales, BEI, BERD, etc)

Actores

Los intermediarios financieros son los organismos cuya vocación es de facilitar el acercamiento entre oferta y demanda de productos financieros.

Son distinguidos igualmente por la naturaleza de los productos que están a mismo de negociar :

• Consejeros financieros y gestores de fortuna ;
• Las compañíasde seguros con su cartera de asegurados ;
• Las bancas que reciclan las imposiciones y el ahorro, las sociedades crediticias ;
• Los mercados organizados (bolsas) donde se intercambian varios activos financieros negociables ;
• Los fondos de colocación, cajas de retiros e instituciones diversas ;
• Sociedad de bolsa ;

Todos los agentes económicos tienen vocación prácticamente permanentemente a recourir a los medios ofrecidos por la finanza.

• Los particulares para sus colocaciones y sus emprunts
• Las empresas para obtener capitales y gestionar su tesorería
• El Estado y las colectividades públicas para asegurar el equilibrio entre sus gastos y sus recetas.
• Las instituciones financieras ellas mismas que tienen que ajustar sus recursos y sus trabajos. Intervienen para su necesidad propia sobre los mercados financieros.

Una clase particular de organismos financieros es constituida por las instancias de regulaciones nacionales e internacionales así como por las agencias de notación. Los mercados financieros son en efecto marcado por episodios de crecimiento exubérante y de depresión severa que plantean el problema siempre renovado de su regulación.

Los usuarios finales de la finanza pueden ser :

• Los paramentos con su ahorro, y también sus emprunts
• Las instituciones que tienen necesidad de dinero (las empresas, los Estados ) o de seguros contra sus riesgos.

Envites

Concepto

La finanza es un concepto que permite étymologiquement que habla (la palabra viene de finare latino) de caracterizar lo que implica el dinero de una indemnité. La idea de indemnité implica la idea aquí, de tomar decisiones relativamente a colocaciones o capitales obtenidos con el fin de obtener el valor financiero la más grande. La noción de riqueza presa renvoie primeramente a los elementos no monetarios tales que la salud, la felicidad , que están elementos a valorizar. Pero eso inclut a priori igualmente las inversiones financieras tales que la quote-parte del valor de una firma por ejemplo. La idoneidad del concepto reside pues en torno a la idea de encontrar herramientas de optimización de los flujos financieros tomando cuenta la complejidad y la variedad de las situaciones (sesgos de la finanza comportementale, tomada en cuentas de los intereses divergents de las partes prenantes, rationalidad limitada...).

Finanza y globalización

A tenor de la extensión de la convertibilidad de las monedas y de la globalización de los intercambios, la finanza es a partir de ahora internacional. La aparición de productos financieros internacionales complejos y de operadores no régulés que tratan a marchar de los paraísos fiscales ha sido ampliamente asociada al desarrollo de la crisis de los mercados financieros que paraliza actualmente la economía mundial, planteando la cuestión de la apuesta œuvre de regulaciones mundiales reforzadas.

El sistema financiero es internacional : es presente en cada país, con del flujo circulante del uno al otro con sin embargo ciertas restricciones locales.

Reúne un conjunto de actores, conectados entre ellos por una cobertura de comunicación, formando una serie de mercados financieros especializados apuntando cada uno a equilibrar la oferta y la demanda en un activo financiero particular. Este equilibrio es obtenido por la confrontación de los órdenes entre los diversos actores tenedores de medios monetarios o financieros y sobre todo :

Al nivel de las instituciones financieras, el sistema comprende las Bancas supra-nacionales (por ejemplo la Banca Central Europea, la Banca de los reglamentos internacionales), las Bancas Centrales nacionales, las bancas comerciales, las entidades financieras, las cajas de retiros, la seguridad social y los fondos de provisión, las entidades aseguradoras, la Hacienda pública, los mercados financieros.

La superposición de los diferentes mercados financieros (acciones, tasas de intereses, lemas y materias primeras) y su extensión en todos los países, forman el sistema financiero internacional.

El sistema financiero busca facilitar una buena allocation de los capitales, favorecedor al impulso económico. Este rol primordial explica el lugar de entidad de la finanza en los países desarrollados, con una parte del 5% al 10% del PIB (Producto interior bruto).

Finanza y moral pública

Qué lugar en la economía ?

El debate sobre el lugar de la finanza en la economía resalta en cada crisis financiera. En Francia, el debate agita así el mundo intelectual, después de la primera ola de liberalización del mercado. Le Monde Agitas del 28 de febrero de 1987 título así, La industria enferma de la finanza. La idea será retomado en las polémicas que implican el krach bursátil de octubre 1987. Entre sus críticos figuran el economista liberal Bertrand Jacquillat^[1] y el banquier Gérard Worms^[2].

Después de la explosión de la crisis de las subprimes de 2007-2008, de numerosos observadores han puesto en entredicho nuevamente, a través del mundo, el peso del sector financiero al seno de la economía. Ciertos estudios sugieres que de los desequilibrios demasiado de entidad a favor de la esfera financiera son anunciadora de crisis graves :

• que Implica las remuneraciones, la economista Thomas Philippon (Universidad de Nueva York y Escuela de economía de París) ha calculado hacia 2008 que los salarios de la finanza están 40% al-encima de "este para qué se podría esperarse", la separación el plus de entidad desde 1929^[3].
• que Implica el trabajo de los diplomados, según el economista Esther Duflo (PUSO, escuela de economía de París), 15% de las dîplomés de Harvard del año 1990 trabajan en la finanza contra el 5% 1975^[4]. Estima que "Lo que la crisis revela de manera brutal (y costosa) está que toda esta inteligencia no es empleada de manera particularmente productiva."^[5].
• que Implica el peso en la economía, la economista Thomas Philippon ha calculado que el sector financiero representa 8% del PIB 2006, probablemente al menos 2% al-encima del tamaño que tendría que tener para ejercer su tarea normal de financiación de la economía^[6].

Notas y referencias

Ver también

Artículos connexes

• Crisis financiera
• Bolsa
• Economía
• Ahorro
• Moneda
• Pirámide de Ponzi
• Desgaste
• Finanza islámica

• Portal de la finanza Portal de la finanza